O que é FIDC?
O Fundo de Investimento em Direitos Creditórios (FIDC) é uma comunhão de recursos que deve destinar pelo menos 50% do seu Patrimônio Líquido para aplicações em Direitos Creditórios.
Os Direitos Creditórios são os direitos e títulos representativos de crédito (Ex: duplicatas, cheques, recebíveis de cartão de crédito entre outros.), originários de operações realizadas nos segmentos financeiro, comercial, industrial, imobiliário, de hipotecas, de arrendamento mercantil e de prestação de serviços.
Constituição de FIDC
Os fundos podem ser constituídos sob a forma de condomínio aberto, em que os cotistas podem solicitar o resgate de suas cotas conforme estabelecido em seu regulamento, ou fechado, em que as cotas somente são resgatadas ao término do prazo de duração do fundo.
Todo FIDC possui um regulamento, o qual estabelece suas características, regras e políticas de atuação, entre elas: Características das cotas, Participantes do Fundo, Critérios de Elegibilidade, Políticas de Investimento, Políticas de Cobrança, Eventos de Avaliação e de Liquidação, e principais riscos associados ao investimento no Fundo.
Operação de um FIDC
1. Empresa entrega seu produto/serviço ao seu cliente para recebimento a prazo.
2. Empresa faz a cessão dos seus direitos creditórios que iria receber a prazo ao FIDC.
3. FIDC faz a antecipação dos recebíveis pagando a vista e recebendo o recurso a prazo.
4. O Cliente efetua o pagamento diretamente ao FIDC no prazo acordado.
5. O FIDC pode captar recursos para suas cotas através do mercado de capitais, possibilitando a Alavancagem. O fundo distribui os rendimentos auferidos na operação aos investidores.
Antecipação Direta x FIDC
Em pequenos volumes a estrutura de custos fixos de um FIDC (gestora, administradora, auditoria, custódia etc) não torna uma operação viável, porém depois de um determinado ponto que varia com a taxa média, prazo médio de pagamento, estruturação do fundo, volume de antecipação os ganhos permitidos pelo FIDC são consideráveis.
O gráfico abaixo mostra a relação e a diferença da curva de rentabilidade de uma operação de Antecipação Direta X FIDC Fornecedor.