Você já conhece as operações de FIDC e Factoring e sabe quais são as principais diferenças entre elas? Ambas são alternativas eficientes para pequenas e médias empresas que precisam de crédito para manter o negócio funcionando — seja para comprar insumos, pagar funcionários, reforçar o capital de giro ou honrar compromissos.
Apesar de terem características distintas, as duas modalidades oferecem antecipação de recebíveis, permitindo que empresas que vendem a prazo tenham acesso imediato ao dinheiro. Um dos maiores benefícios desse tipo de operação é que não se trata de um empréstimo, ou seja, a empresa não cria uma dívida: ela apenas antecipa um valor que já tem direito a receber.
A seguir, você vai entender o que são FIDC e Factoring, as diferenças entre eles e como escolher a melhor alternativa para o seu negócio.
O que é FIDC?
O FIDC (Fundo de Investimento em Direitos Creditórios) é uma modalidade de antecipação de recebíveis estruturada como um fundo de investimento. O capital do fundo vem de investidores, e sua gestão é feita por uma instituição financeira autorizada.
Os direitos creditórios que compõem o fundo incluem valores a receber de:
- Duplicatas
- Cheques
- Parcelas no cartão
- Contratos
- Outros títulos de crédito
Por exemplo: uma loja que vende e recebe em 30 dias tem um direito creditório. Se precisar do dinheiro antes, ela pode vender esse crédito ao fundo com deságio. Os investidores, por sua vez, buscam rentabilidade e assumem o risco da operação.
Para funcionar, o FIDC deve manter ao menos 51% do patrimônio investido em direitos creditórios e seguir regras definidas pela CVM.
O que é Factoring?
O Factoring, também chamado de fomento comercial, também antecipa recebíveis — mas funciona de forma diferente.
Aqui, uma empresa de factoring compra os direitos de recebimento e paga o valor à vista para a empresa fomentada, descontando uma taxa.
Exemplo prático:
Uma empresa de calçados vende para receber em 60 dias. Como precisa de capital imediato, ela vende essa duplicata para uma empresa de factoring. Ela recebe o valor à vista (com deságio) e quem assume o risco e o recebimento final é a empresa de factoring.
Principais diferenças entre FIDC e Factoring
Apesar de semelhantes na finalidade, FIDC e Factoring possuem diferenças importantes:
1. Origem do capital
- FIDC: capital formado por investidores; administrado por instituição financeira.
- Factoring: capital próprio dos sócios da empresa de fomento.
Essa diferença impacta o volume, a estrutura e a flexibilidade das operações.
- Armazenar: Envolve a gestão da guarda de materiais, onde são consideradas as seguintes tarefas:
- Entrada de produtos;
- Conferência;
- Movimentação;
- Estocagem;
- Separação;
- Expedição;
- Controles.
2. Negociação de títulos
FIDC:
Possui maior diversidade de títulos negociáveis (duplicatas, cheques, debêntures, contratos, cédulas etc.).
Factoring:
Geralmente trabalha com duplicatas e cheques, de forma mais simples e direta.
Entendido bem sobre as diferenças de estoque e armazenamento, conheça a seguir 5 melhores dicas de armazenamento de estoque:
3. Regulação e fiscalização
- FIDC: regulamentado e fiscalizado pela CVM; exige administrador e gestor profissionais.
- Factoring: é uma empresa privada, constituída como EIRELI, Ltda. ou S/A, sem regulação específica da CVM.
Essa diferença influencia a percepção de segurança, que tende a ser maior nos fundos regulados.
4. Tributação
- FIDC:
- Não há tributação sobre as operações da empresa cedente.
- Investidores pagam IR no resgate.
- Factoring:
- Incidem PIS, COFINS e IOF sobre as operações.
- Isso pode impactar a taxa final cobrada.
Afinal, qual é melhor: FIDC ou Factoring?
A resposta depende do perfil da empresa e da necessidade de cada operação.
Factoring é mais vantajoso quando:
- a empresa precisa de agilidade;
- busca menos burocracia;
- precisa negociar recebíveis de curto prazo.
FIDC é mais vantajoso quando:
- a empresa busca maior segurança regulatória;
- precisa de limites maiores;
- deseja operar com uma estrutura mais robusta e profissionalizada.
O que ambas as modalidades têm em comum
Tanto FIDC quanto Factoring oferecem benefícios importantes:
- Reequilíbrio do fluxo de caixa
- Acesso a capital de giro
- Maior liquidez imediata
- Possibilidade de quitar dívidas ou aproveitar oportunidades
- Recebimento à vista sem contratação de empréstimo
- Taxas mais competitivas que as praticadas por bancos
- Maior poder de negociação com fornecedores
- Operações rápidas e seguras
Conclusão
FIDC e Factoring são alternativas eficientes para empresas que precisam de liquidez imediata e não querem assumir novas dívidas bancárias. Cada modalidade possui sua estrutura, regras e vantagens, e a escolha ideal depende do cenário, da urgência e do volume de recebíveis da empresa.
O importante é entender as diferenças e escolher a solução que melhor se adapta ao momento do seu negócio.
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