Você já conhece as operações de FIDC e Factoring e sabe quais são as principais diferenças entre elas? Ambas são alternativas eficientes para pequenas e médias empresas que precisam de crédito para manter o negócio funcionando — seja para comprar insumos, pagar funcionários, reforçar o capital de giro ou honrar compromissos.

Apesar de terem características distintas, as duas modalidades oferecem antecipação de recebíveis, permitindo que empresas que vendem a prazo tenham acesso imediato ao dinheiro. Um dos maiores benefícios desse tipo de operação é que não se trata de um empréstimo, ou seja, a empresa não cria uma dívida: ela apenas antecipa um valor que já tem direito a receber.

A seguir, você vai entender o que são FIDC e Factoring, as diferenças entre eles e como escolher a melhor alternativa para o seu negócio.

O que é FIDC?

O FIDC (Fundo de Investimento em Direitos Creditórios) é uma modalidade de antecipação de recebíveis estruturada como um fundo de investimento. O capital do fundo vem de investidores, e sua gestão é feita por uma instituição financeira autorizada.

Os direitos creditórios que compõem o fundo incluem valores a receber de:

• Duplicatas
• Cheques
• Parcelas no cartão
• Contratos
• Outros títulos de crédito

Por exemplo: uma loja que vende e recebe em 30 dias tem um direito creditório. Se precisar do dinheiro antes, ela pode vender esse crédito ao fundo com deságio. Os investidores, por sua vez, buscam rentabilidade e assumem o risco da operação.

Para funcionar, o FIDC deve manter ao menos 51% do patrimônio investido em direitos creditórios e seguir regras definidas pela CVM.

O que é Factoring?

O Factoring, também chamado de fomento comercial, também antecipa recebíveis — mas funciona de forma diferente.

Aqui, uma empresa de factoring compra os direitos de recebimento e paga o valor à vista para a empresa fomentada, descontando uma taxa.

Exemplo prático:
Uma empresa de calçados vende para receber em 60 dias. Como precisa de capital imediato, ela vende essa duplicata para uma empresa de factoring. Ela recebe o valor à vista (com deságio) e quem assume o risco e o recebimento final é a empresa de factoring.

Principais diferenças entre FIDC e Factoring

Apesar de semelhantes na finalidade, FIDC e Factoring possuem diferenças importantes:

1. Origem do capital

• FIDC: capital formado por investidores; administrado por instituição financeira.
• Factoring: capital próprio dos sócios da empresa de fomento.

Essa diferença impacta o volume, a estrutura e a flexibilidade das operações.

1. Armazenar: Envolve a gestão da guarda de materiais, onde são consideradas as seguintes tarefas:

• Entrada de produtos;
• Conferência;
• Movimentação;
• Estocagem;
• Separação;
• Expedição;
• Controles. 

2. Negociação de títulos

FIDC:
Possui maior diversidade de títulos negociáveis (duplicatas, cheques, debêntures, contratos, cédulas etc.).

Factoring:
Geralmente trabalha com duplicatas e cheques, de forma mais simples e direta.

Entendido bem sobre as diferenças de estoque e armazenamento, conheça a seguir 5 melhores dicas de armazenamento de estoque:

3. Regulação e fiscalização

• FIDC: regulamentado e fiscalizado pela CVM; exige administrador e gestor profissionais.
• Factoring: é uma empresa privada, constituída como EIRELI, Ltda. ou S/A, sem regulação específica da CVM.

Essa diferença influencia a percepção de segurança, que tende a ser maior nos fundos regulados.

4. Tributação

• FIDC:
  • Não há tributação sobre as operações da empresa cedente.
  • Investidores pagam IR no resgate.
• Factoring:
  • Incidem PIS, COFINS e IOF sobre as operações.
  • Isso pode impactar a taxa final cobrada.

Afinal, qual é melhor: FIDC ou Factoring?

A resposta depende do perfil da empresa e da necessidade de cada operação.

Factoring é mais vantajoso quando:

• a empresa precisa de agilidade;
• busca menos burocracia;
• precisa negociar recebíveis de curto prazo.

FIDC é mais vantajoso quando:

• a empresa busca maior segurança regulatória;
• precisa de limites maiores;
• deseja operar com uma estrutura mais robusta e profissionalizada.

O que ambas as modalidades têm em comum

Tanto FIDC quanto Factoring oferecem benefícios importantes:

• Reequilíbrio do fluxo de caixa
• Acesso a capital de giro
• Maior liquidez imediata
• Possibilidade de quitar dívidas ou aproveitar oportunidades
• Recebimento à vista sem contratação de empréstimo
• Taxas mais competitivas que as praticadas por bancos
• Maior poder de negociação com fornecedores
• Operações rápidas e seguras

Conclusão

FIDC e Factoring são alternativas eficientes para empresas que precisam de liquidez imediata e não querem assumir novas dívidas bancárias. Cada modalidade possui sua estrutura, regras e vantagens, e a escolha ideal depende do cenário, da urgência e do volume de recebíveis da empresa.

O importante é entender as diferenças e escolher a solução que melhor se adapta ao momento do seu negócio.

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